मेनस्ट्रीम मीडिया जहां झुनझुनवाला या दमानी पर फोकस करता है, वहीं फर्स्ट वॉटर कैपिटल के फाउंडर रिकी कृपलानी जैसे निवेशक चुपके से काम करते हैं। करीब एक दशक से सिर्फ तीन स्टॉक्स के एक कॉन्सेंट्रेटेड पोर्टफोलियो के साथ, उनके पास 630 करोड़ रुपये से ज्यादा की होल्डिंग वैल्यू है। कृपलानी एक वैल्यू इन्वेस्टर हैं जिनके पास 3 दशकों से ज्यादा का अनुभव है। उनका मानना है कि भारत बड़ी ग्रोथ की राह पर है।
भारत के यह ‘साइलेंट’ वॉरेन बफे, जिनके पोर्टफोलियो में अभी 630 करोड़ रुपये से ज्यादा कीमत के सिर्फ 3 स्टॉक्स हैं, उन्हें अब लगभग 1 दशक से होल्ड किया हुआ है। इन 3 में से 2 स्टॉक्स ने उन्हें 800% से ज्यादा का रिटर्न दिया है, और वह उन्हें होल्ड करना जारी रखे हुए हैं। क्या उनमें अभी भी और पोटेंशियल है? आइए देखते हैं कि क्या हम यह समझ पाते हैं कि यहां कौन सी स्ट्रैटेजी काम कर रही है…
कामा होल्डिंग्स (Kama Holdings)
इस कंपनी की शुरुआत साल 2000 में हुई थी। कंपनी ने अप्रैल 2010 में अपना नाम बदलकर कामा होल्डिंग्स लिमिटेड कर लिया। यह कंपनी एक कोर इन्वेस्टमेंट कंपनी है, इसका मार्केट कैप 8,719 करोड़ रुपये है। इसकी सब्सिडियरी कंपनियों के मुख्य काम टेक्निकल टेक्सटाइल, केमिकल, पैकेजिंग फिल्म और दूसरे पॉलिमर बनाना, खरीदना और बेचना हैं।
ट्रेंडलाइन के अनुसार, दिसंबर 2015 को खत्म हुई तिमाही की फाइलिंग के अनुसार, रिकी कृपलानी के पास कंपनी में 4.9% हिस्सेदारी थी। वह यह हिस्सेदारी पहले भी खरीद सकते थे, लेकिन ट्रेंडलाइन पर यह सबसे पुराना डेटा है। अभी उनके पास कंपनी में 4.7% हिस्सेदारी है, जिसकी कीमत 410 करोड़ रुपये है।
कंपनी के फाइनेंशियल्स –
कंपनी की सेल्स 15% के कंपाउंडेड रेट से बढ़ी है, जो FY20 में 7270 करोड़ रुपये से बढ़कर FY25 में 14828 करोड़ रुपये हो गई और H1FY26 के लिए, सेल्स पहले ही 7529 रुपये रुपये थी।
EBITDA FY20 में 1477 करोड़ रुपये से बढ़कर FY25 में 2792 करोड़ हो गई, जिसमें 14% की कंपाउंड ग्रोथ हुई। और H1FY26 के लिए 1647 करोड़ रुपये का EBITDA पहले ही रिकॉर्ड किया जा चुका था।
नेट प्रॉफिट को देखें, तो कंपनी ने FY20 में 1196 करोड़ रुपये से FY25 में 1254 रुपये तक सिर्फ 4% की कंपाउंड ग्रोथ दर्ज की है। H1FY26 के लिए 826 करोड़ रुपये का प्रॉफिट रिकॉर्ड किया गया है।
हालांकि सेल्स और EBITDA बहुत बुरे नहीं हैं, लेकिन प्रॉफिट में थोड़ी बढ़ोतरी को कई इन्वेस्टर खतरे की घंटी मान सकते हैं। लेकिन गेन पर एक नजर डालने से पता चल सकता है कि कृपलानी एक दशक से कंपनी के साथ क्यों हैं।
कामा होल्डिंग्स लिमिटेड का शेयर प्राइस दिसंबर 2015 में लगभग Rs 260 था और 5 दिसंबर 2025 को क्लोजिंग के समय यह Rs 2,717 था, जो पिछले दशक में लगभग 950% की बढ़ोतरी है। एक दशक पहले कंपनी में इन्वेस्ट किया गया Rs 1 लाख आज Rs 10.5 लाख होता।
कंपनी का शेयर 11x के PE पर ट्रेड कर रहा है, और अभी इंडस्ट्री मीडियन 19x है। कंपनी के लिए 10-साल का मीडियन PE 8x है, जबकि इसी समय के लिए इंडस्ट्री मीडियन 14x है।
कंपनी का डिविडेंड यील्ड 1.24% है, जो इसी इंडस्ट्री की दूसरी कंपनियों की तुलना में सबसे ज़्यादा है। पिछले 12 महीनों में, कामा होल्डिंग्स ने हर शेयर पर 36 रुपये का इक्विटी डिविडेंड घोषित किया है।
अमीर बनने से ठीक पहले अधिकतर निवेशक क्यों हार मान लेते हैं? जानें चौंकाने वाला ‘7-Year Rule’
नलवा संस (Nalwa Sons)
इस कंपनी की शुरुआत साल 1970 में जिंदल स्ट्रिप्स लिमिटेड के तौर पर हुई थी। कंपनी ने फरवरी 2005 में अपना नाम बदलकर नलवा संस इन्वेस्टमेंट्स लिमिटेड कर लिया। यह कंपनी एक नॉन-NBFC कंपनी है जो शेयरों में इन्वेस्ट करने और ग्रुप की कंपनियों को लोन देने का बिजनेस करती है।
मार्च 2016 को खत्म हुई तिमाही की फाइलिंग के मुताबिक, कृपलानी ने कंपनी में 7.9% हिस्सा खरीदा था। अभी उनके पास कंपनी में 3% हिस्सा है, जिसकी कीमत 100 करोड़ रुपये है।
नलवा संस के फाइनेंशियल्स-
FY20 में कंपनी की सेल्स 59 करोड़ रुपये से 16% के कंपाउंडेड रेट से बढ़कर FY25 में 125 करोड़ रुपये हो गई है। और H1FY26 के लिए, सेल्स पहले ही 62 करोड़ रुपये थी।
EBITDA FY20 में 9 करोड़ रुपये से बढ़कर FY25 में 64 करोड़ रुपये हो गया, जिसमें 48% की कंपाउंड ग्रोथ हुई। और H1FY26 के लिए, 54 करोड़ रुपये का EBITDA पहले ही रिकॉर्ड किया जा चुका था।
कंपनी के नेट प्रॉफिट में FY20 में 19 करोड़ रुपये से FY25 में 46 करोड़ रुपये तक 16% की कंपाउंड ग्रोथ हुई है। H1FY26 के लिए, 44 करोड़ रुपये का प्रॉफिट पहले ही रिकॉर्ड किया जा चुका है।
दिसंबर 2015 में नलवा संस इन्वेस्टमेंट्स लिमिटेड का शेयर प्राइस लगभग 700 रुपये था और 5 दिसंबर 2025 को क्लोजिंग के समय यह 6540 रुपये था, जो 835% की ग्रोथ है। एक दशक पहले स्टॉक में इन्वेस्ट किया गया Rs 1 लाख आज Rs 9.4 लाख होता।
FY25 की सालाना रिपोर्ट में डायरेक्टर्स की रिपोर्ट कहती है कि कंपनी आने वाले सालों में अपनी इन्वेस्टी कंपनियों में सस्टेनेबल ग्रोथ की उम्मीद कर रही है, जिससे शेयरहोल्डर्स की वैल्यू बढ़ेगी।
यूफ्लेक्स लिमिटेड (Uflex Limited)
कृपलानी की तीसरी होल्डिंग, यूफ्लेक्स लिमिटेड एक लीडिंग इंडियन मल्टीनेशनल कंपनी है जो फ्लेक्सिबल पैकेजिंग प्रोडक्ट्स की मैन्युफैक्चरिंग और सेल में लगी हुई है। कंपनी का मार्केट कैप 3464 करोड़ रुपये है। यह कंपनी पैकेजिंग फिल्मों की एक लीडिंग ग्लोबल मैन्युफैक्चरर है और इंडिया की सबसे बड़ी फ्लेक्सिबल पैकेजिंग फर्मों में से एक है।
ट्रेंडलाइन के अनुसार दिसंबर 2015 को खत्म होने वाली तिमाही के लिए फाइलिंग के अनुसार, कृपलानी ने कंपनी में 2.4% हिस्सेदारी खरीदी (ट्रेंडलाइन में सबसे पुरानी उपलब्ध तारीख; शुरुआती शेयर खरीद पहले भी हो सकती है)। अभी उनके पास कंपनी में 3.5% हिस्सेदारी है, जिसकी कीमत 121 करोड़ रुपये है। फर्स्ट वॉटर फंड्स के पास भी कंपनी में 2.5% हिस्सेदारी है।
FY20 और FY25 के बीच कंपनी की बिक्री 15% की कंपाउंडेड दर से बढ़ी है। EBITDA में 9% की कंपाउंड ग्रोथ हुई।
कंपनी के नेट प्रॉफिट में उतार-चढ़ाव देखा गया है, FY25 में सुधार के संकेत हैं।
दिसंबर 2015 में यूफ्लेक्स लिमिटेड का शेयर प्राइस लगभग Rs 175 था और 5 दिसंबर 2025 को बंद होने पर यह Rs 480 था, जो 174% की ग्रोथ है।
कृपलानी के पोर्टफोलियो में सिर्फ 3 स्टॉक हैं जिनकी कीमत 630 करोड़ रुपये है, और इनसे उन्हें पिछले दस वर्षो में लगभग 950% का रिटर्न मिला है।
ध्यान दें: उनके पोर्टफोलियो में दूसरे स्टॉक भी हो सकते हैं, लेकिन उन्हें अलग से रिपोर्ट नहीं किया जाता क्योंकि कंपनियों में उनकी इंडिविजुअल होल्डिंग 1% से कम हो सकती है।
[डिस्क्लेमर: ये आर्टिकल केवल जानकारी के लिए है और इसे किसी भी तरह से निवेश सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। Jansatta.com अपने पाठकों और दर्शकों को पैसों से जुड़ा कोई भी फैसला लेने से पहले अपने वित्तीय सलाहकारों से सलाह लेने का सुझाव देता है।]